¿Los inversores optaron por Israel-kairui

¿Los inversores optaron por Israel?Nota del editor: el tránsito diario de capital de Yao.Este es un mecanismo para la inversión transfronteriza en 2015 en la Fundación, dedicada a la innovación en la tecnología de conducción en las empresas de servicios a nivel de red, así como la mejora del consumo y la inversión de proyectos estratégicos de la innovación financiera, tales como el modelo de negocio de Internet.Según el socio fundador de compartir este artículo. 白宗义 Yao en la Universidad capital de operación de angel de acabado.El Sr. 白宗义 tiene más de 10 años de experiencia en la industria de alta tecnología de Israel, China y el riesgo en la inversión y la industria, ex – Director General de Israel VC infrastruxure Investment Group di cani.Hola a todos, soy de capital 白宗义 Yoshi ‘s PATH, muy feliz a casa de té de los ángeles, con el ángel de combate con el intercambio, hoy va a intercambiar con ustedes el perfil de inversión Angel Israel.Resumen de territorio nacional de Israel en los países árabes es muy pequeña, alrededor de las fronteras del Líbano, principalmente del Norte y el noreste de Siria, cerca de la frontera con Jordania al este y al oeste con el Mar Mediterráneo, al sur de Israel es, básicamente, el Departamento de Agricultura del desierto, pero muy desarrollados.El PIB per cápita de la población de Israel, treinta mil 800 millones de dólares, alrededor de seis millones de judíos entre ellos, 200 millones de árabes de nacionalidad israelí.Aspectos de la tecnología y la innovación empresarial israelí en un líder mundial en el desarrollo de una serie de logros: gasto del PIB per cápita del mundo, el riesgo de la inversión per cápita (VC) cantidad de personal o la primera del mundo, la proporción de la población total de Ciencia y tecnología en el mundo, el Número de empresas en el NASDAQ, después de Estados Unidos y China, hay alrededor de 300 de las 500 empresas transnacionales la creación de un centro de I + D y la rama en Israel.Además, Israel tiene muchos de los productos también es muy fuerte, vamos a comer tomate pequeña cría es Israel, ICQ, TT, predecesor de disco u son judíos, la invención de la computadora incluye la CPU de doble núcleo de Intel en el Centro de investigación y desarrollo I + D de Haifa de Israel, Israel utiliza la cápsula endoscópica que precisa el desarrollo de la tecnología de alta velocidad de conversión. La Cámara puede tomar 30 fotografías por segundo con la endoscopia, resolver problemas de la inspección tradicional para el dolor de los pacientes.La inversión de la empresa 1999-2014 años retirada de Israel en el análisis de los datos de 1999 hasta el año 2014, la inversión de capital de riesgo con éxito la salida de Israel, podemos tener un conocimiento claro sobre el mercado de inversión de capital de Israel.Hasta finales de 2014, un total de 15 años de la creación de Israel 10185 startup, 4358 casa muerto, que representan el 42,8%; la empresa también tienen operaciones en 5347, puede vivir muy bien y puede vivir muy pobre, representa el 52,5%; 480 empresas de éxito en el NASDAQ, o los gigantes, que representan el 4,7%.Porcentaje de éxito no es muy alto, pero en el caso de China es muy alta.En Israel como VC o inversores ángeles, proporcional a la salida a bolsa no es alta.Nuestro análisis a través de diez en caso de retirada de 2014, además de hacer Mobileye asistente de conducción solo en NYSE, décimo segunda a la empresa de Microsoft fueron los mejores por fusiones y adquisiciones.Estas empresas son la adquisición de tecnología, es porque su contenido es muy alta, un pequeño mercado de Israel, mientras que Google, Apple y otras empresas de clase mundial es un mercado gigante frente a todo el mundo, con cadenas muy fuertes, cuando estos gigantes de Israel después de la adquisición de la empresa, puede poner este Segmento de tecnología de integración a la cadena en la industria mundial, desempeñan un papel muy importante.Pero en China, en la actualidad, la mayoría de internet móvil es el modelo B2C, ganador, ganador de flujo final es el rey, el tercer y cuarto valor de adquisición de las oportunidades de inversión no tienen éxito, la apuesta es más incierto.Cada año, China ha registrado muchas nuevas empresas, pero realmente puede hacer muy poco a la oferta de ángel a la rueda, rueda, rueda, B C, en una marcada disminución en la tasa de conversión de todo.Así que durante los últimos dos o tres años, especialmente el año pasado, la empresa de Internet en China, en medio de la gran capital de invierno, el desarrollo pasa también, aunque puede sobrevivir, por ejemplo, Youku y patatas, gotas y rápido, con la Misión de comentarios públicos.Cuando la capital de invierno con calefacción, si no, pasa por dificultades de financiación, que individualmente son muy grandes, y ahora parece que está cerca el éxito de muchos, pero que sigue en la integración y la esperanza de obtener más financiación.Las fusiones y adquisiciones (M & a) está muy activo en el mercado el número de fusiones & tamaño de Israel, desde 2005 a 2014, que cotizan alrededor de la mitad de la selección de Israel en Estados Unidos o la bolsa de valores de Nueva York es el NASDAQ.Israel la única bolsa de valores de la bolsa de valores, de Tel Aviv, relativamente activo, pero la compañía de tecnología más grande dentro de la escala general puede elegir en el mercado de Estados Unidos, capital de los Estados Unidos es el mercado más atractivo para empresas de Israel, es la cantidad de activos y transacciones.Fusiones y adquisiciones en el mercado de empresas de alta tecnología de Israel permanece relativamente estable, a partir de 2005 a 2014, con un promedio anual de 86 empresas israelíes por los gigantes, el importe de la operación a la que representan el 80% de las fusiones y adquisiciones en el mercado, el comercio de Israel proviene de más de 100 millones de dólares el valor de intervalo en el proyecto retiro, que representan más del 80%, de los cuales 5 millones de dólares que representan el 44%, porcentaje más de 5 millones de dólares de una transacción de más de 36% y el 43% de los casos; antes ganó la VC, que el importe de la transacción en el caso de 1 a 5 millones de dólares, más del 65% de la inversión de la compañía para VC.Google, IBM, Cisco, Microsoft y otros gigantes de Internet muchos en Israel de decenas de las fusiones, adquisiciones, si a todos los sub – Hertz en el norte de Israel, se siente como en Silicon Valley, porque vas a ver el edificio del edificio Apple, Microsoft…Y cómo se siente no encuentran en el país mediterráneo.La inversión de empresas chinas en Israel o centrarse en la adquisición de más maduro, tiene la empresa una mejor escala de ingresos, beneficios, incluyendo 191 millones de RMB Group ha comprado la compañía láctea Guangming mayor fosun locales; dos años en Israel adquirió tres empresas, como el Grupo fosun inversiones en explotaciones, a través de la Fuerza de la distribución del capital muchos en la industria.Porque el coste de los seguros de capital relativamente baja, de modo que fosun recientemente en Israel Holdings, una compañía de seguros, fondos de China fosun para 2013 la oportunidad de Pramerica fosun – contribución común 2.2 millones de dólares para la adquisición de AlmaLasers de Israel.Muchas de las grandes empresas de la capital y en Israel la compra de empresas y no con fines de lucro, que en los Estados Unidos, China tiene un gran mercado, pero es necesario el avance de nuevas tecnologías en Israel, a través de la adquisición de una empresa o formar una empresa, puede ser definido como el Centro de investigación y desarrollo, aunque el coste relativamente elevado, pero para el diseño de la estrategia del Grupo, en términos de nivel técnico es muy favorable.Ahora la empresa China realmente la capacidad de digerir la relativa falta de tecnología de Israel también, pero como el mijo, Alibaba, Baidu, Tencent, 360 empresas han trazado algunas técnicas avanzadas en Israel, Israel líder de la innovación y la tecnología de la integración en toda la cadena de la industria.La inversión de empresas de Israel, el canal de salida es actualmente más del 70% de las fusiones y adquisiciones, la compra de América del Norte como representante de Canadá y los Estados Unidos representan alrededor del 50%.Las fusiones y adquisiciones salida devuelve múltiples de las fotos son de la empresa israelí después de la adquisición de múltiples beneficios para los inversores, los datos de referencia, el ángel de combate a escuela debe comparar el interés.En el diagrama de línea verde indica que la empresa adquirió antes de conseguir la inversión de VC, la línea roja es la media total de la situación.A pesar de que cada año las empresas de alta tecnología, pero en general la VC por la adquisición de múltiples en rendimientos promedio de 3,5 veces el período de retorno, de alrededor de 7 a 10 años.Israel tiene muchas empresas es no conseguir VC antes de la adquisición de los negocios, muchos empresarios de Israel es la continuidad de la industria, la experiencia, la mayoría con el fin de llamada ideal para hacer algunas cosas innovadoras y no la máxima rentabilidad financiera en la primera consideración.Pero en China, el mercado de capitales es el fanatismo, el modelo B2C en subvenciones de promoción, el proyecto impulsado por la tecnología de alta barrera realmente no mucho, los empresarios dispuestos a gastar el tiempo de ciclo largo en el aspecto técnico como el desarrollo de medio ambiente aún no posee.En VC Israel relativamente profesional y excelente, su año de la tasa de retorno de la inversión de alrededor de un 15%.Para los inversores profesionales en grupos, principalmente, la rentabilidad de los fondos de inversión de ciclo largo, la mayoría de la inversión en un período de espera de 10 años en el mercado, ya sea de inversión, la retirada de VC IPO (o adquisición) de mercado interno, relativamente estable.El retiro de Israel de segmentos de la industria desde el punto de vista de rango de OPI, la industria del software en caso de retirada de 2014 un 29% del total del importe de la retirada, el 28,3% desde 2006, es el mejor año de la industria de software de la salida.Ahora Israel ocupa la dirección principal de la industria de software VC o ángel de la inversión, tanto a nivel de los servicios de la empresa basado en los acuerdos de estabilización y asociación, incluida la financiación de Ciencia y Tecnología (FinTech), Subdivisión de la industria como red de Seguridad para las empresas grandes, es básicamente de 2b para proporcionar soluciones de segmentos verticales, así como del valle de silicio.La industria de las telecomunicaciones durante dos años consecutivos a ocupar el segundo lugar del sector, el 20,5% del total de la cantidad retirada.La industria de la comunicación incluye el chip, y para los diferentes segmentos de la industria, soluciones de comunicación.La tercera es la de semiconductores, el 20,4% el importe total de la salida, el año pasado en todo el mundo para hacer el primero de la lista Mobileye asistente de conducción, el importe de la oferta de financiación relativamente alto, el porcentaje de aumento de este segmento.Escuela de cadetes caballeros ángel de combate, todo el mundo debería ser capaz de ver, de Internet Móvil y de Internet en Israel retirada de distribución de la industria en general sólo representan alrededor del 10%, e incluso del año es de un dígito.Pero si todos los casos de China antes de la inversión de capital de riesgo para proyectos de inversión de mediano plazo todos, internet móvil y de Internet + D los que se representan en un 50% – 60%, como, por ejemplo, 020, social, etc., pero estos sectores de inversión la tasa de éxito es muy baja.¿La puesta en marcha de la nación de Israel: Por qué?¿Por qué Israel innovación tan fuerte?He pasado seis años de viaje a Israel cada año, muchas empresas de Israel empresarial, en mi opinión, hay varios factores que son la médula de los huesos, para la innovación de toda la nación de Israel tienen un efecto muy grande.(1) Departamento de cultura.La cultura de los judíos es muy plana, algunas ideas muy buenas de empresarios de todo el país, la cultura es de inclusión y apoyo, nadie puede desafiar a su jefe en su empresa, Comandante de las fuerzas del Gobierno o los funcionarios, y el Estado el pleno respeto de la opinión de una persona.El más famoso de mosaicos de Israel, lejos de la foto es una imagen perfecta de pescado, pero la mira de cerca el pez estaba compuesta por una sola Plaza.Israel es muy orgullosos de la cultura: el país y de la nación, como un todo que tiene la competitividad muy fuerte; pero todos son individuos únicos, con derecho a la palabra propia, personal y colectiva puede ser compatible, no para la colectividad y que solo a el sacrificio.(2) el sistema de servicio militar obligatorio.Secundaria a cada joven de Israel después de la graduación debe hacer el servicio militar de tres años, la Sra. De dos años, los hombres, los estudiantes de secundaria de Israel a conseguir el mejor campamento para ir al servicio.Si estás en Israel es 8100 las fuerzas de inteligencia o de las fuerzas especiales sería muy cara, posibilidades de inversión empresarial a la hora de conseguir VC más grandes, porque mis colegas y compañeros de armas a tu alrededor todo el talento de los mejores negocios de Israel, debe ser el mejor.Estos jóvenes a las tropas después de estar en contacto con la tecnología más avanzada de todo el mundo, y personalmente, la programación y depuración de hardware e incluso la investigación y el desarrollo.Además, a menudo son vecinos de Israel en la guerra de los soldados en servicio activo, cada uno tiene la oportunidad de ir a la guerra, la batalla de armas y terroristas.Dos soldados israelíes después de tres años de vida, la disciplina militar, el espíritu de duro ejercicio todos muy bien, el servicio militar después de la mayoría de la gente puede elegir todo el mundo viaja por un período de tiempo, como la religión, el viaje, en este año de su visión del mundo y la visión son La globalización, cuando se vuelva a Israel en la Universidad, de la Universidad de y la selección de profesionales debe ser basado en la tecnología y la experiencia en el contacto con el pasado.Muchos de los judíos de la Universidad para empezar el negocio en la incubadora, cada universidad tiene muy buena, pero hay compañeros, compañeros de clase, los recursos, el Profesor guía y empresarial, por lo que Israel es muy fuerte.Si una persona después de 30 años en grandes empresas, en la corriente principal de la sociedad es despreciado.(3) el contacto de alta tecnología lo antes posible.El Ejército de Israel para el comienzo de la dirección principal de desarrollo de I + D de alta tecnología como armas sofisticadas, ellos están en una posición de liderazgo en el mundo.Los estadounidenses gastan dinero barato sistema cúpula de hierro contra el desarrollo de cohetes han sido infructuosos, porque es muy difícil interceptar cohetes de lanzamiento de cohetes y a un coste inferior al que sólo unos pocos miles de dólares, con un coste de varios cientos de miles de dólares para interceptar misiles de todo el país, una economía paralizada.El sistema desarrollado por la empresa el sistema de Defensa israelí Rafael, este sistema es muy grave, probablemente en 2013 más de diez mil cohetes a Israel, donde el 85% del sistema de interceptación de cohetes, además, el sistema automáticamente la sentencia es de alrededor del 10% en el desierto o en otras regiones, los daños a causa de no interceptar para reducir el derroche, en general la tasa de éxito más del 90%.(4) la contribución de los inmigrantes judíos.Durante la segunda guerra mundial, más de 6 millones de judíos asesinados por los nazis en todo el mundo, así que ahora a muchos judíos están dispuestos a regresar a sus lugares de vida hace 3000 años de nuestros antepasados, la creación de un Estado judío por judío, incluso algunas personas en los Estados Unidos tienen una vida muy decente y volver a Israel.Hasta los años 80 y 90 del siglo pasado, alrededor de los colonos judíos millones, traído de capital de alta tecnología, y la integración de diferentes culturas.(5) la tolerancia al fracaso empresarial.Si la empresa falla en Israel una o dos veces, y el tercer ángel empresarial VC o a invertir dinero de ti si tu creatividad, la idea de bien.En todo el mundo, que no quieren asumir riesgos de perder la cara del fracaso empresarial nacional de Japón.La capacidad de soportar el riesgo de los judíos es muy fuerte y, en general, tienen la mente abierta a aceptar el fracaso empresarial.(6) El Gobierno de + incubadoras de apoyo a la innovación.La incubación de Israel es muy fuerte y muy profesional, y el segmento de precisión de posicionamiento, por ejemplo, la agricultura inteligente hardware incubadora incubadora.Israel VC, incubadora proceden principalmente de 1991, el Gobierno anunció un plan de apoyo: si el establecimiento de un mecanismo de inversión de una incubadora o principios de VC como empresario privado, el Gobierno financió el 85%, el 15% restante de los fondos financiados por empresarios privados.La experiencia de estos antecedentes, el Gobierno y los empresarios privados sobre el origen de la tecnología es muy necesaria, si la incubadora o agencia de inversiones de éxito, el 85% de los financiados por el Gobierno a los empresarios privados de interés muy baja se compra; si fracasa, el 85% de las pérdidas del Gobierno con Los empresarios privados, sólo el 15% de pérdidas.Ahora porque ha creado un sistema de integridad ecológica, la liberalización del mercado de capital también hay muchos, el Gobierno empezó a reducirse gradualmente.Los estudiantes de todos los ángeles de combate, si le interesa, puedo proporcionar información, organizar a la incubadora a todos pendientes de la visita de estudio de Israel.(7) la Agencia VC activa.En la actualidad, Israel tiene más de 70 instituciones de inversión activa de VC, etapa de inversión a largo plazo y en la fase inicial del proyecto, principalmente.(8) la continuidad de negocio.Cuando una empresa transnacional de la adquisición de una empresa israelí, fundadores y personal de empresas a menudo con la venta de la empresa de capital riesgo para empezar de nuevo.En Israel, un fuerte empresario continua la creación de seis, siete empresas es normal, y por supuesto el de tres o cuatro veces han fallado mucho también.Por qué Israel es difícil para la innovación de las grandes empresas de Israel es muy fuerte, emprendedor en serie es un tipo de Cultura, también muy activo en el mercado de fusiones y adquisiciones de empresas, pero el número grande de Israel durante tantos años desarrollar realmente es relativamente muy poco.¿Cuál es la razón?En primer lugar, un mercado relativamente pequeño.Un total de la población de Israel millones, el mercado empresarial debe ser en Europa y los Estados Unidos, porque el mercado es bastante grande, las diferencias culturales.En segundo lugar, la rápida retirada.El fundador de la fase General que a un precio razonable es vender la compañía, entonces el equipo fundador a otro ámbito de nuevos sectores o segmentos antes de continuar con el negocio.En tercer lugar, los judíos es muy sencillo.Cuando las negociaciones con los judíos, se vieron dos opciones: programas de inversión en su acuerdo o desacuerdo.Si estamos dispuestos a la colaboración, en términos de cooperación rápida; si no, no pierdas el tiempo.Así que cuando se deja de hacer empresa que inicialmente cuando varias decenas de personas, la presión puede ser no tan grande, pero cuando el tamaño de la empresa a cientos de personas cuando el desarrollo de la cultura, medios de comunicación que este piso y muy directo, puede ser un problema, la empresa puede crecer en ciertas fases, pero más allá de esta fase es difícil es más, los factores culturales, este momento prefieren vender la empresa.La enorme oportunidad de tecnología israelí en China en los últimos cinco o seis años, tuve la oportunidad de contacto con el mercado de capital de Israel, la cosecha es muy grande, pero también aprendí algunas lecciones.En mi último año en Silicon Valley durante 15 días y visitar muchas VC, el Silicon Valley de la innovación es lo suficientemente fuerte, mientras que Estados Unidos lo suficiente del mercado, la innovación de la tecnología de conducción muy fuerte, tanto como airbnb, proyecto de innovación modelo de negocio como el súper también es muy poderoso.Pero el mercado israelí no es el mismo, su tecnología es muy fuerte, y Silicon Valley, en comparación con los fondos relativamente escasos, el mercado local es pequeño, por lo tanto, la cooperación en el espacio del mercado interior y un gran futuro, ambas partes tienen el efecto de sinergia natural.Gloria forma capital recientemente en Israel lanzó tres proyectos de inversión, cuando competir con otros gigantes de los mejores, en el Fondo me reveló que detrás de todo es la capital de la industria, incluidos los recursos de estas industrias de capital de las empresas que cotizan en bolsa puede ayudar a las empresas en expansión de China y la industria de la cadena canal muy bien, incluido el futuro la oportunidad de las fusiones y la integración.Al mismo tiempo, la empresa China es inevitable va a etapas impulsadas por la tecnología.Así que incluso si hay otro Top fondos puede elegir, estas empresas también nos dará algo de crédito.La ventaja ahora es Israel, China el futuro de cinco a diez años, la industria e incluso veinte años debe probar o cambiar.La empresa china de cooperación con Israel en el proceso de la empresa, hay muchos factores que la idea de la integración cultural, muchos de los empresarios chinos a cambio de, por ejemplo, no asumir el riesgo empresario chino de investigación, muestras, antes de la prueba también es muy buena, pero los empresarios no acceso a importantes clientes, antes de que los empresarios de China sí no la cooperación.Pero el problema es la experiencia, si el producto es muy bueno, y el primer gran cliente encargo, esta vez más de empresarios de China y la empresa israelí de cooperación, el costo y el valor de la inversión es completamente diferente, en el futuro, junto con el creciente con perspectiva internacional y tiene un fuerte capital de la digestión, la absorción y la capacidad de innovación en el mercado israelí, con las perspectivas de cooperación en ciencia y tecnología, el desarrollo de las empresas a la dirección más positiva y beneficiosa.Recientemente China e Israel en la industria de la tecnología de comercio – simple cepillado, recientemente China y las inversiones en el ámbito de la tecnología de Israel son muchos, tales como la adquisición de la empresa Grupo fosun algunos instrumentos médicos relativamente grandes, empresas de seguros y la empresa de cosméticos; el Grupo de gigantes como en la luz En Israel para la adquisición, con gran cantidad de China Baidu, Alibaba, Lenovo Group, y la profundidad de la participación de las empresas de inversión y los fondos de capital de riesgo de Israel.Las empresas que cotizan en bolsa el pasado mes de septiembre en el mar de Cisco dentro de un mes anunció dos proyectos de fusiones y adquisiciones.Si las empresas chinas que cotizan en bolsa es muy fuerte y la capacidad de digerir, en Israel la disposición de hacer algunas industrias emergentes, son de gran ayuda para el futuro diseño de Negocios y el valor de mercado de la gestión.Desde el 2006, capital puerto Li Ka – Shing es en el ámbito de la alta tecnología se diseño muy grande, que es de cinco años 2006 – 2011, principalmente en Silicon Valley, desde 2011 hasta la fecha, el puerto de la capital en Israel han votado más de 30 empresas.Cuando la inversión Waze Li Ka – Shing, la valoración de la empresa solo unas decenas de millones de dólares, por la compra de Google Waze en 2013 cuando las valoraciones de hasta 11 millones de dólares.Por lo tanto, la verdadera visión de empresario, todos desde muy temprano para hacer el diseño industrial.La estrategia de inversión de capital de Yoshi. Hasta el día de hoy, los participantes pueden ustedes escuela Ángel de combate pensando que estamos VC, especializado en la inversión en Israel en realidad no lo es.60 – 70% de los fondos que el Fondo Nacional de inversión en fondos de inversión, aproximadamente un 30% en Israel.La elaboración de esta estrategia, proviene de nuestro equipo está convencido de que la tecnología impulsada por la mejora del consumo y de la economía de China es la elección de los próximos 5 – 10 años, gloria como del equipo de capital en estas dos carreras tiene la experiencia para la inversión de la industria y abundante.El mercado de China, con 14 millones de personas de 85 después de cambiar de nueva generación, después de los 90 debido a la demanda de los consumidores hacia el escenario de la historia que trae una gran cantidad de oportunidades de mejora de las inversiones en los sectores de consumo, entretenimiento y cultura; además, con el rápido crecimiento de los materiales, equipos y datos de las redes de Internet, y la nube informática, industria, etc., datos marcará el comienzo de una gama de oportunidades de inversión Israel, mientras que en la minería de datos, basado en el aprendizaje de la máquina, la inteligencia artificial, red de Seguridad como la tecnología tiene ventajas evidentes.¿Vamos a hacer de la inversión inicial, debe saber cuál es la naturaleza de la inversión?No estamos en situación de espuma de poliestireno de locura para freír hacer ciertas segmentación de la industria nacional, sino para comprender la profundidad de la cooperación de la industria de capital, dentro de la capital, y Yao como ecosistema.Sobre la pista a nuestra disposición, desarrolla los siguientes puntos: (1) el nivel de los servicios entre empresas (B2B), que es el objetivo final en el valor de la empresa para la mejora integral de aplicaciones y servicios.Ahora la seguridad social de nuestros empleados es de 51 a la seguridad social, el registro de empresas es a través de la red de El perro verde para el registro de la contabilidad financiera, es la generación de una empresa hemos votado para hacerlo.Ahora cada vez más los costes de las pequeñas y medianas empresas, empresas de alrededor de 20 personas en la contratación de personal a tiempo completo de las prácticas tradicionales de estos es muy alto.Ahora cada vez más flexible basado en herramientas SaaS, muchas pequeñas y medianas empresas a partir de la información de la administración o de salir, más opciones de una aplicación basada en la nube.Creo que la oportunidad de este respecto a Israel, en nuestros servicios a nivel de empresa depende principalmente de la seguridad financiera y la seguridad de la red.(2) la interconexión generalizada por muchos de la interconexión de todas las cosas, todas las cosas hacia la inteligencia.Con el crecimiento, la estabilidad de los equipos de hardware y de redes de datos de inteligencia, la inteligencia artificial, la robótica, los grandes, puede generar muchas oportunidades.Recientemente hemos votado en una muy buena inteligencia de plataforma de hardware, la empresa de distribución para nosotros en Israel y el hardware es muy útil, al menos puede ayudar a la empresa de hardware de clase en China a través de toda la cadena de la industria.Hardware inteligente en China es muy caliente, desde 2013 hasta ahora, con una inversión de ángeles en más de 500 empresas de hardware o inteligente, Pre-A ronda a ronda de inversión de la empresa, pero realmente puede ir sólo como pocos la gran frontera C rueda.Muchas empresas de hardware, además de hacer una app es que es inteligente, hardware, pero no aprovechar la fuerte demanda de los usuarios, el proyecto de hardware de nuestro equipo, así que en China rara vez va a votar una sola.Pero soy muy optimista sobre la inteligencia de hardware de Israel situado en la vertical de la industria, por ejemplo usar equipos de grado médico, es conveniente la adquisición de equipos para usar los datos son de grado médico.La Internet de los objetos en el mercado interno la inversión empresarial ha existido por muchos años, pero no todo el mundo imaginario de crecimiento tan rápido, porque lo fundamental es no lograr la interconexión de todas las cosas.El año pasado, todo el mundo hardware inteligente muy desarrollados.Estos equipos de hardware de adquisición de datos inteligente es valioso, pero solo los datos de valor muy difícil de jugar, así que cuando la acumulación de datos en masa cuando la oportunidad de venir.Los tiempos de la Internet, nuestro equipo muy optimista acerca de la inteligencia artificial, la aplicación, tales como la extracción de datos genera en muchos sectores.Recientemente hemos votado en una empresa nacional de Finanzas de automatización, específicamente para la clase media de este grupo constituye la asignación de carteras de activos.Porque la División de banca privada de clase media actual es difícil de servicio de este grupo asesor financiero único, al mismo tiempo, muy difícil de elegir la combinación óptima de un gran número de productos financieros, cuando el valor de la maquinaria debe ser superior a la capacidad de cálculo de una sola persona, creemos que esto representa el Desarrollo a futuro.(3) la mejora del consumo, la nueva generación de consumidores de ocio, cultura y entretenimiento.Estamos en disposición de Israel y China ha hecho muchos aspectos mejora el entretenimiento y la cultura de consumo, sólo hemos votado en Israel desde 0 a 1 de la conducción de tipo empresarial, especialmente en el enorme mercado de China con un punto en común de la empresa.Vamos a orientar a nuestros fondos detrás de un par de empresas que invierten más en este sentido, las sociedades de inversión de China en el mercado abierto, las empresas que cotizan en bolsa puede ser la contribución estratégica de recursos relativamente mucho, también reduce el riesgo de inversión – y mejorar la rentabilidad.Por ejemplo, acabamos de inversión en Israel en una empresa proporciona ar el módulo.En nuestra cultura el diseño principal de la industria del entretenimiento, y el día de año nuevo de tres días de ver cinco películas, absolutamente lleno, hay dos en la mira.Lo que no saben es que la economía tradicional no está bien, todos quieren ir a concepto de entretenimiento, o que el consumo real de una generación nueva y totalmente diferente.Creo que estas dos razones son, de hecho, creo que esta industria tiene muchas oportunidades.Tenemos un socio tiene el diseño más fuerte en este sentido, la empresa de juegos en los que la inversión ha sido listado, con una capitalización de mercado de más de 1.000 millones de RMB.Yao. Diseño de capital recientemente a la Plataforma de juego de guerra económica en rojo, sobre la base de la empresa red plataforma basada en IP para empresas de animación, diseño y comercialización de derivados de la periferia, donde tiene una casa en pocos meses ha ganado una ronda de financiación de fondos nacionales de renombre.Hoy simplemente compartir aquí, también le damos la oportunidad de ir a Israel a investigar.¡Gracias por la invitación de Ángel casas de té!La Plataforma de combate Ángel gracias por proporcionar, expectativas y oportunidades de cooperación que tienen.En este documento el lector diario de krypton, no representa la posición 36

投资人为什么选择以色列?   编者按:本文来自耀途资本的投稿。这是一家2015年成立的中以跨境投资机构,专注于中以技术创新驱动的物联网、企业级服务以及消费升级、互联网金融等商业模式创新项目的战略投资。这篇文章根据耀途资本创始合伙人白宗义在天使实战学院的分享整理。白宗义先生拥有十年以上中国与以色列高科技行业风险投资与产业从业经验,曾任以色列VC-英飞尼迪集团投资总监。   大家好,我是耀途资本的白宗义,很高兴来到天使茶馆,跟天使实战学院的学员一起交流,今天会跟大家交流一下以色列天使投资的概况。   以色列国家概况   以色列的疆域非常小,周围以敌对的阿拉伯国家为主,北与黎巴嫩交界,东北部与叙利亚接壤,东面是约旦,西濒地中海,以色列南部基本上是沙漠,但农业非常发达。以色列的人均GDP三万美金左右,800万左右的人口,其中约600万犹太人,200万是以色列国籍的阿拉伯人。   以色列在科技及创新创业方面有多项成就全球领先:人均研发支出占GDP的份额世界第一,人均风险投资(VC)额世界第一,科技人员或工程师占总人口的比例世界第一,在纳斯达克上市的公司数量仅次于美国和中国,大概有300家跨国500强企业在以色列设立有研发中心和分公司。另外,以色列还有很多的产品也非常强,我们吃的小番茄就是以色列育种的,QQ的前身ICQ、U盘等都是犹太人的发明,包括计算机的双核CPU是英特尔在以色列的海法研发中心研发的,以色列利用精确制导军转民技术研发的胃镜胶囊,配有每秒可以拍30帧照片的高速摄像头,解决了传统的胃镜检查让病人痛苦的问题。   1999-2014年以色列的创业投资退出情况分析   分析1999年到2014年,以色列创投投资成功退出的数据,我们可以对以色列股权投资市场有一个非常清楚的认知。截止到2014年底,这15年间以色列共创立了10,185家初创公司,有4,358家已经死掉,占比42.8%;有5,347家公司还在运营之中,可能活得非常不错也可能活的很差,占比52.5%;有480家公司成功在纳斯达克上市或者被巨头收购,占比4.7%。成功比例不是很高,但是相比中国而言是非常高的。   真正在以色列做VC或者天使投资,通过IPO退出的比例是不高的。我们通过对2014年十大退出案例的分析发现,除了做辅助驾驶的Mobileye单独在纽交所上市之外,第二到第十名都是被微软等顶尖公司并购。这些公司之所以被并购,是因为他们的技术含量非常高,以色列市场很小,而谷歌、苹果等世界级巨头企业面对的是全世界的市场,拥有非常强的产业链,当这些巨头收购了以色列公司之后,可能把这个细分领域的技术整合到全球的产业链里,就会发挥非常重要的作用。但是在中国,目前大部分移动互联网做的是B2C的模式,最终赢者通吃,流量为王,第三、第四被收购的价值都没有了,投资下注的成功机会比较渺茫。   中国每年有这么多新公司注册,但是真正能做到IPO的非常少,从天使轮到A轮、B轮、C轮、上市,整体的转化率在急剧下降。所以过去两、三年,尤其是去年,中国的互联网创业公司,在资本寒冬的大环境下,即使能活下来的也是抱团发展,比如优酷与土豆、滴滴与快的、美团与大众点评等。资本寒冬的时候,如果不合并抱团取暖,其单独融资难度都非常大,现在很多貌似已经接近成功了,但是他们现在还在不断整合,希望获取更多融资。   兼并收购(M&A)-数量&规模   以色列的并购市场非常活跃,从2005年到2014年,大概一半的以色列上市公司是选择在美国纽交所或者纳斯达克上市。以色列本地唯一的证券交易所——特拉维夫证券交易所——相对来说比较活跃,但是一般规模体量比较大的高科技公司都会选择在美国上市,美国资本市场对以色列公司来讲是最有吸引力的,而且交易量很活跃。   以色列高科技公司的并购市场相对保持平稳,从2005年到2014年,平均每年86家以色列公司被巨头收购;从交易金额的占比来看,以色列并购市场80%的交易额源自于估值区间在1亿美元以上项目退出,占比超过80%,其中1-5亿美元占比44%,单个标的5亿美元以上的交易比例超过36%;43%的并购案例之前获得过VC投资,其中交易金额在1-5亿美元的案例,超过65%的公司获得VC投资。   Googel、IBM、思科、微软等很多的互联网巨头都在以色列进行了数十起的兼并、收购,大家如果到以色列北部的赫兹利亚,会感觉好像到了硅谷,因为你会看到苹果大楼、微软大楼……,完全感觉不到自己身处在地中海沿岸的国家。中国公司在以色列的投资还是侧重于收购一些相对比较成熟、有一定收入规模的公司,有利润最好,包括光明集团191亿人民币收购了当地最大的乳业公司;复星集团这两年在以色列收购了三家公司,作为投资控股集团,复星通过资本的力量布局了很多的产业。因为保险资金的成本相对较低,所以复星最近在以色列控股了一家保险公司,2013年复星医药携手复星—保德信中国机会基金共同出资2.2亿美元完成收购以色列AlmaLasers。很多大企业和产业资本在以色列收购公司并不是以盈利为目的,他们可能在美国、中国有很大的市场,但是需要突破新的技术,通过在以色列收购一家公司或者自己组建一家公司,完全可以把它定义为研发中心,虽然成本比较高,但对于整个集团战略、技术层面的布局来讲是非常有利的。现在中国的公司真正消化以色列科技的能力还相对欠缺,但是像小米、阿里巴巴、百度、腾讯、360等企业都在以色列布局了一些高新技术,把领先的以色列创新和技术融入到整个产业链当中。   投资以色列公司,70%以上的退出渠道是并购,目前加拿大和美国为代表的北美地区收购方占了50%左右。   兼并收购退出回报倍数   下面这张图是以色列公司被收购之后,投资人实现的回报的倍数,这个参考数据各位天使实战学院的学员应该会比较感兴趣。图中绿色线是指公司被收购之前拿到了VC的投资,红色线是指整体的平均情况。尽管每年有波动,但总体来说VC投资过的高科技公司被收购的平均回报倍数在3.5倍左右,大概7到10年的回报期。以色列有很多公司在收购之前是没有拿到VC投资的,以色列很多创业者是连续创业者,行业经验丰富,多数为了所谓的理想去做一些创新的事情,并不是把财务回报的最大化放在第一考虑。但是在中国,整个资本市场比较狂热,B2C模式都在补贴推广,真正技术驱动的高壁垒项目不多,创业者愿意花很长的时间周期在技术方面做研发的环境还不具备。      在以色列相对比较专业和优秀的VC,其年化投资回报率大概15%以上。LP以专业的投资人群体为主,基金的投资回报周期较长,多数在10年的投资退出期,VC市场无论是投资、退出(IPO或收购)相对国内的市场,比较稳定。   以色列退出细分行业排名   从IPO角度来说,软件行业在2014年有29个退出案例,占总退出金额的28.3%,是2006年以来软件行业最好的退出年份。以色列现在软件行业占据了VC或者天使投资的主要方向,无论是基于SaaS的B2B企业级服务,包括金融科技(FinTech),网络安全等细分行业,基本上是为2B的大型企业来提供垂直细分的解决方案,硅谷也是如此。   通信行业连续两年占据退出行业排名第二位,占总退出金额的20.5%。通信行业主要包括芯片,以及针对不同细分行业的传感器,通信解决方案等。   第三是半导体,占总退出金额的20.4%,去年因为全球第一家做辅助驾驶的Mobileye上市,IPO融资金额比较高,拉高了这个细分的比例。   各位天使实战学院的学员,大家应该能看到,互联网和移动互联网在以色列整体退出行业分布中只占10%左右,甚至有的年份是个位数,。但是大家如果把中国的早中期风险投资案例全部拉开看,移动互联网以及互联网+d相关的项目投资占比会在50%-60%,比如020、社交等行业,但是这些行业投资成功率是非常低的。      创业的国度:为何是以色列?   为什么以色列的创新这么强?我过去六年每年都会去以色列出差,看很多家以色列创业公司,我个人感觉有几点因素是深入骨髓的,对于以色列全民族的创新都有非常大的影响。   (1)扁平的文化。整个犹太人的文化是非常扁平的,创业者们的一些非常好的想法,整个国家的文化是包容而且是支持的,任何人可以挑战自己公司的上司、军队的指挥官或者政府的官员,而且国家会充分尊重个人的意见。以色列比较有名的马赛克镶嵌画,远看它是一幅完美的鱼的图画,但是近看这条鱼是由一个个独立的方块组成。这是以色列非常引以为豪的文化:这个国家和民族,作为整体他们具备非常强的竞争力;但每个人都是独特的个体,有自己的发言权,集体和个人都可以兼容,不会为了集体而让个人去牺牲。   (2)强制兵役制度。以色列的每一位年轻人高中毕业之后都必须要服兵役,男士三年、女士两年,以色列的高中学生会争取到最好的军营去服役。如果你在以色列是8100情报部队或者特种兵部队会非常有面子,创业的时候拿到VC投资的可能性会更大一些,因为你周围的同事和战友全是以色列最顶尖的人才,一起创业一定是最牛的。这些年轻人到部队之后,首先会接触到全世界最先进的技术,并且会亲自编程、调试硬件甚至研发。另外,以色列周边经常会发生战争,每位士兵在服役期间都有机会真正走向战场,真刀真枪和恐怖分子战斗。   以色列士兵经过两、三年军营生活的磨练,吃苦耐劳的精神都锻炼得非常不错,兵役之后大部分人会选择全世界游历一段时间,比如支教、旅行,在这一年当中他们的世界观和视野都是全球化的,当他们再回到以色列读大学,选择的大学和专业一定是基于过去在军队接触的技术和经验。很多犹太人上大学就开始创业,每个大学都有非常好的孵化器,而且有战友、同学的资源,加上教授的指导,所以以色列创业非常强。如果一个人30岁之后还在大公司工作,在主流社会是被看不起的。   (3)尽早接触高精尖技术。以色列军队一开始就以高科技作为主导发展方向,他们的高精尖武器研发在世界都处于领先地位。美国人花重金研发廉价的铁穹反火箭弹系统一直是不成功的,因为拦截火箭弹难度非常大,而且对方发射的劣质火箭弹成本只有几千美金,用几十万美金成本的导弹去拦截,一个月整个国家经济就瘫痪了。最后这个系统由以色列拉斐尔国防系统公司研发,这个系统非常厉害,2013年大概一万多枚火箭弹飞到以色列,系统拦截了其中的85%,另外大概10%的火箭弹系统自动判断是飞向沙漠或其他区域,不会造成人员伤害,不拦截以减少浪费,综合来说成功率90%以上。   (4)犹太移民的贡献。二战期间全世界600多万犹太人被纳粹屠杀,所以现在很多犹太人都愿意回到他们3000年前祖先生活的地方,建立一个犹太民族主导的犹太国家,哪怕有些人在美国过着非常体面的生活也要回到以色列。一直到上世纪80、90年代,大概有上百万的犹太人移民以色列,带回来了资金、高科技和不同文化的融合。   (5)对创业失败的宽容。在以色列如果你创业失败过一、两次,第三次创业天使或VC还会投钱给你,只要你创意、想法足够好。全世界最不愿意承担风险、觉得创业失败丢面子的国家是日本。犹太人承受风险的能力非常强,普遍具备坦诚接受创业失败的心胸。   (6)创新孵化器+政府支持。以色列的创新孵化器非常强,也非常专业化,而且细分领域定位精准,比如智能硬件孵化器、农业孵化器等等。以色列的VC、孵化器主要起源于1991年政府出台的一个扶持计划:如果民营企业家建立一家孵化器或者早期VC之类的投资机构,政府主导出资其中的85%,剩余15%的资金由民营企业家出资。政府对这些民营企业家的背景、经验、技术出身要求非常高,如果孵化器或投资机构成功了,85%的政府出资可能以非常低的利息被民营企业家收购;如果失败了,政府损失85%,民营企业家只损失15%。现在因为已经形成了完整的生态系统,市场化的资金也出现了很多,政府的投入开始逐渐降低。各位天使实战学院的学员如果感兴趣,我可以提供一些资料,给大家安排去以色列的优秀孵化器参观学习。   (7)活跃的VC机构。目前以色列拥有超过70家活跃的VC投资机构,投资阶段以成长期和早期阶段项目为主。   (8)连续创业。当一家跨国企业收购一家以色列创业公司之后,创业公司创始人和员工往往会用出售公司得来的资本开始新的创业。在以色列一位特别强的创业者连续创办六、七家公司是很正常的,当然创业三、四次都失败了也很多。   以色列为何难以出现大企业   以色列的创新非常强,连续创业是一种文化,并购市场也非常活跃,但以色列这么多年真正发展起来的大企业数量相对来说还是很少的。原因何在?   第一,市场比较小。以色列总共才几百万人口,创业公司的市场一定是针对欧洲和美国,因为市场足够大,文化差异小。   第二,快速退出。一般创始人到一段阶段觉得价格合理就把公司卖掉了,然后创始团队会到另外一个新的行业或细分领域再继续创业。   第三,犹太人非常直率。跟犹太人谈判的时候,他们看到你的投资方案会给出两种选择:同意或者不同意。如果大家愿意合作,就快速谈条款;如果不合作就不要浪费彼此的时间。所以当他们把创业公司从最初几个人做到几十人的时候,压力可能没有那么大,但是当公司发展到上百人规模的时候,他们这种扁平的文化和非常直接的沟通方式可能会出现一些问题,公司可以成长到一定阶段,但超过这个阶段就很难,更多的是文化的因素,这个时候他们宁愿卖掉公司。   以色列技术在中国的巨大机会   过去5、6年,有幸接触以色列资本市场,收获非常多,也学到一些经验教训。我去年在硅谷待了15天,拜访了很多VC,硅谷的创新足够强,同时美国的市场足够大,技术创新驱动非常强,同时像Airbnb,Uber之类的商业模式创新项目也非常厉害。但是以色列市场不一样,他们技术很强,与硅谷相比,资金相对比较匮乏,本土市场较小,因此和国内市场未来有很大的合作空间,双方具备天然的协同效应。   耀途资本最近在以色列投了三个项目,与其他顶尖的投资巨头竞争的时候,我会透露我们基金背后的LP都是领先的产业资本,这些产业资本包括上市公司的资源可以帮这些创业公司在中国扩展非常好的渠道和产业链,包括未来的兼并和整合机会。同时,中国的上市公司必然会走到技术驱动的阶段。所以即便有另外几家顶尖的基金可以选择,这些创业公司也一定会给我们留一些额度。以色列现在非常优势的产业,是中国未来五到十年,甚至二十年必须要尝试或改变的产业。   中国公司与以色列公司合作,过程当中有很多文化的因素要整合,很多中国企业家的理念要变化,比如说中国企业家不愿承担研发后的风险,可能样品出来了,前期测试也非常好,但是在创业者没有获得重要客户之前,中国的企业家是不愿意合作的。但是问题来了,如果产品体验非常好,并且第一个大客户已经搞定了,这时候中国企业家再想与以色列公司合作,投资的成本和价值完全是不一样的,未来随着国内越来越多具有国际化视野同时具有很强的技术消化,吸收和再创新能力的产业资本进入以色列市场,中以科技类企业的合作前景会向更乐观和双赢的方向发展。   近期中国与以色列在科技行业的交易   我简单梳理了一下,近期中国与以色列在科技领域的投资交易有很多,比如复星集团收购了一些相对比较大的医疗器械公司、保险公司和化妆品公司;中化集团,光明等巨头在以色列进行了大手笔的并购,中国平安、阿里巴巴,联想集团,百度等都深度参与了以色列多家公司以及风险投资基金的投资。上市公司海思科去年9月份在一个月之内宣布了两个并购项目。如果中国上市公司有很强的并购消化能力,在以色列做一些新兴的产业布局,对未来业务布局以及市值管理会有很大的帮助。   从2006年以来,李嘉诚旗下的维港资本在高新技术领域做了非常大的布局,其中2006-2011年这五年时间主要是在硅谷,从2011年至今,维港资本在以色列已经投了30多家公司。李嘉诚投资Waze的时候,公司还只有几千万美元的估值,Waze在2013年被谷歌收购的时候估值高达11亿美元。所以,真正有视野的企业家,都是从非常早期就去做产业布局。   耀途资本的投资策略   讲到现在,可能各位天使实战学院的学员都以为我们是一家专门投资以色列的VC,其实不是。我们基金的60%-70%的资金投在国内,约30%的资金投在以色列。之所以制定这个策略,源于我们团队坚信技术驱动与消费升级是中国经济未来5-10年必然选择,耀途资本团队在这两个赛道拥有丰富的产业与投资经验。中国拥有14亿人的市场,85后,90后新生代走向历史舞台导致消费诉求的改变从而带来大量的消费升级,文化娱乐等行业的投资机会;另外,随着物联网设备和数据的快速增长,物联网、云计算、大数据等行业将迎来众多投资机会,而以色列在基于数据挖掘、机器学习、人工智能,网络安全等拥有明显的技术优势。我们做中早期投资,一定要知道投资的本质是什么?我们不是在泡沫的情况下疯狂去炒做国内某些细分行业,而是要真正理解、深挖产业并与耀途资本生态圈内的产业资本深度合作。对于我们布局的赛道,详细阐述主要有以下几点:   (1)B2B企业级服务,即以企业价值提升为最终目标的综合应用和服务。现在我们公司员工的社保是51社保交的,公司注册是通过绿狗网来注册的,财务代记帐是我们投的一家公司来做的。现在中小企业越来越多,20人左右的公司按传统做法招聘上述专职人员的成本是很高的。现在基于SaaS的工具越来越灵活,很多中小型企业会从行政或者信息化方面脱离出来,更多地选择一些基于云端的应用。我觉得这方面的机会来了,在以色列我们主要看金融安全以及网络安全方面的企业级服务。   (2)广义物联网IoT,由万物互联走向万物智能。随着物联网设备和数据的稳定增长,智能硬件、人工智能、大数据、机器人等领域会产生很多的机会。我们最近投了一家非常好的智能硬件平台,这家公司对我们在以色列和国内做硬件的布局非常有帮助,至少可以帮助硬件类的创业公司在中国打通整个产业链。在中国智能硬件非常热,自2013年到现在,有超过500多家智能硬件公司获得了天使投资、Pre-A轮或者A轮投资,但是真正能走到C轮的只有包括大疆创新等寥寥无几的公司。很多创业公司,做个硬件加上APP就号称是智能硬件,但是并没有抓住用户真正的强需求,所以在中国我们团队很少去投单个的硬件项目。但是我非常看好定位于垂直行业的以色列智能硬件,比如说医疗级的可穿戴设备,这种便捷的的可穿戴设备采集的数据都是医疗级的。   物联网在国内的创业投资市场已经存在很多年了,但是一直没有大家想象中成长那么快,最根本的原因是没有实现万物互联。去年开始,全世界范围非常多的智能硬件都发展起来了。这些智能硬件设备采集的数据本身是有价值的,但是单一数据很难把价值发挥出来,所以当数据积累到海量的时候,机会就来了。物联网时代,我们团队非常看好人工智能、大数据挖掘等会在很多垂直行业产生的应用。我们最近在国内投了一家做自动化理财的公司,专门针对中产阶级这个群体提供资产组合配置。因为目前的私人理财师很难服务中产阶级这个群体,同时单个理财顾问很难从大量的理财产品中选出最优组合,这时候机器的价值一定会超过单个人的计算能力,我们认为这代表了未来的发展方向。   (3)消费升级,新生代消费群体的休闲、文化和娱乐。我们在以色列和中国做了很多文化娱乐和消费升级方面的布局,在以色列我们只投一些从0到1的技术驱动型创业公司,尤其是跟中国的巨大市场有结合点的公司。我们会定向为我们基金背后的几家上市公司做些这方面的投资,这些被投资公司在中国市场开拓,上市公司可以贡献非常多的战略资源,相对来说也降低了我的投资风险,提高了回报。例如我们刚刚在以色列投资了一家提供AR模组的公司。   国内我们主要布局文化娱乐行业,我元旦三天看了5部电影,场场爆满,有两部是在凌晨看的。我也不知道是因为传统经济不好,大家都愿意去娱乐了,还是说真正的新生一代消费观和以前完全不一样了。我相信这两个原因都有,的确我觉得这个行业有非常多的机会。我们有位合伙人在这方面有比较强的布局,他之前投资的两家游戏公司已经借壳上市,其中一家市值超过1000亿人民币。耀途资本最近布局了游戏对战平台,基于直播平台的网红经济公司,基于动漫IP进行周边衍生品设计和销售的公司,其中有一家在短短几个月已经获得国内知名基金的下一轮融资。   今天就简单分享到这里,也欢迎大家有机会去以色列考察。感谢天使茶馆的邀请!感谢天使实战学院提供的平台,期待和各位有合作的机会!   本文来自读者投稿,不代表36氪立场相关的主题文章: